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Campari Group adquiere una participación inicial de 70% en Wilderness Trail Distillery, una marca de whisky de centeno y bourbon súper premium hábilmente hecha a mano y de rápido crecimiento con instalaciones de destilería de clase mundial

octubre 31, 2022

Para publicación inmediata: 31 de octubre de 2022

Bourbon preparado para convertirse en la segunda gran pata del Grupo Campari después de los aperitivos

La gama de whisky de centeno y bourbon súper premium Wilderness Trail fortalecerá aún más la cartera de marcas de Campari Group aprovechando una de las categorías de licores de más rápido crecimiento en el mercado central de EE. UU.
• Infraestructura de producción y capacidad de almacenamiento de última generación escalables y flexibles, junto con una experiencia líder en la industria en la elaboración de bourbon, posicionada para respaldar el crecimiento futuro y la ruta de innovación de la cartera de Campari Group.
• Valor empresarial de 600 millones de dólares estadounidenses (o 600 millones de euros1) por 100% de capital pendiente, sin efectivo ni deudas

Milán, 31 de octubre de 2022: Campari Group anunció hoy que llegó a un acuerdo para comprar una participación inicial de 70%, y en 2031 la participación restante de 30%, del capital en circulación de Wilderness Trail Distillery, LLC (el 'Objetivo').

Wilderness Trail Distillery, ubicada en Danville, Kentucky, EE. UU., se lanzó en 2012 como una "destilería artesanal de primera" con un claro enfoque en la elaboración de whisky de centeno y bourbon de la más alta calidad. Aprovechando la infraestructura operativa avanzada y versátil, los fundadores lanzaron en 2018 dos expresiones premium patentadas de Wilderness Trail: Wilderness Trail Bourbon y Wilderness Trail Rye Whiskey. La cartera se ha mejorado aún más con la introducción de la línea de bourbon de 6 y 8 años de etiqueta plateada de gama alta para un sabor más profundo y maduro. Los precios de venta promedio oscilan entre USD 55 para el Wilderness Trail Bourbon de 75 cl y USD 75 o más para las expresiones de bourbon de 6 y 8 años.

Los fundadores y actuales accionistas, Shane Baker y el Dr. Pat Heist, son expertos en fermentación con más de 20 años de experiencia en la producción de whisky, reconocidos constantemente como pioneros en las actividades de ingeniería, investigación y desarrollo, fermentación y destilación. El proceso de maceración por infusión patentado de la destilería y la técnica de maceración dulce tienen un resultado altamente flexible impulsado por las múltiples facturas de macerado y las cepas de levadura, elaborando bourbons y whiskys de centeno con sabores distintivos.

Bob Kunze-Concewitz, director ejecutivo de Campari Group: 'Estamos muy emocionados de tener una participación mayoritaria en la destilería Wilderness Trail de clase mundial. Al agregar la marca Wilderness Trail súper premium de rápido crecimiento, ampliamos y mejoramos aún más nuestra oferta de bourbon, preparándola para convertirse en la segunda pata importante de Campari Group después de la cartera de aperitivos. Además, aceleramos nuestro viaje de premiumización, enriqueciendo aún más nuestra cartera RARE, la división destinada a desbloquear y acelerar el potencial de crecimiento de una gama selecta de expresiones individuales de alta gama en nuestros principales mercados de bebidas espirituosas premium. Además, tenemos la oportunidad de expandir significativamente nuestra capacidad de producción e inventario de añejamiento para satisfacer el crecimiento futuro de nuestros bourbons premium, como la gama de alto potencial Whiskey Barons, actualmente limitada debido a limitaciones de capacidad. Estamos muy emocionados de asociarnos con un equipo tan fuerte de
expertos que nos permiten acelerar y expandir significativamente la plataforma de innovación para nuestra cartera de bourbon.'.


Shane Baker y el Dr. Pat Heist, cofundadores de Wilderness Trail Distillery: 'Estamos encantados con nuestra asociación con Campari Group. Los whiskies de centeno y bourbon premium y las instalaciones de producción de vanguardia, junto con la distribución mundial, el marketing de primera clase y la experiencia en múltiples categorías de licores, brindan la base perfecta para el éxito continuo de la marca Wilderness Trail y aseguran que se disfrutará en todo el mundo. en los años que vendrán. Esta es una situación beneficiosa para ambas partes y estamos muy orgullosos de esta asociación y de lo que podemos lograr juntos con nuestra visión compartida.'.

El viaje del bourbon de Campari Group comenzó en 2009 con la adquisición de la marca y la destilería Wild Turkey. Desde entonces, Campari Group se ha centrado incansablemente en el viaje de premiumización de la franquicia Wild Turkey, que incluye también la actualización y la aceleración del crecimiento del bourbon artesanal Russell's Reserve y el lanzamiento del bourbon de lotes pequeños Longbranch en 2018 en asociación con Matthew McConaughey. En 2017, Campari Group también lanzó su Colección Whiskey Barons ultra premium, que incluye Old Ripy, Bond & Lillard y William Butler Saffell. Por último, en agosto de 2022, Campari adquirió una participación minoritaria inicial con posibilidad de control en Howler Head, un whisky de bourbon puro de Kentucky con sabor a plátano natural, junto con derechos exclusivos de distribución global.


El whisky americano se encuentra actualmente entre las categorías de licores más populares en el mercado estadounidense, aprovechando la tendencia positiva continua en los licores marrones, el renacimiento de cócteles clásicos premium y la mixología. Representó 13% del total de los mercados de bebidas espirituosas de EE. UU. en 2021 en términos de valor, mostrando un crecimiento de 7% en comparación con el año anterior, con un rendimiento superior en el segmento de precios súper premium de +17%2.

Para el año fiscal que finalizó el 31 de diciembre de 2021, el negocio adquirido logró ventas netas generales de USD 40,8 millones, incluidas las ventas netas de la marca de bourbon y centeno Wilderness Trail Distillery de USD 7,2 millones y el saldo generado por las ventas a granel y el almacenamiento. fee y centro de visitantes, y un EBITDA de USD22.7 millones bajo US GAAP.

Para el año fiscal que finaliza el 31 de diciembre de 2022, se espera que el negocio adquirido genere ventas totales de c. USD57 millones, un aumento de c.39% vs. año anterior, con un peso creciente del negocio de mayor margen generado por la marca de bourbon y centeno Wilderness Trail versus ventas a granel, y un EBITDA de c. USD37 millones bajo GAAP local (un incremento de c.64% vs. año anterior).

La contraprestación asciende a 420 millones de USD (o 420 millones de euros) por el 70% inicial del capital pendiente. El valor empresarial correspondiente para 100% del capital en circulación es de 600 millones de USD (o 600 millones de EUR), sin caja ni deuda, equivalente a un múltiplo de c.16 veces el EBITDA esperado para 2022.


Campari Group adquirirá el 30% restante del capital en circulación sujeto a una opción de compra/venta ejercitable en 2031 a un valor empresarial determinado aplicando el múltiplo anterior al EBITDA de 2030 o promedio de 2028-2030, el mayor.


Al 30 de septiembre de 2022, el valor contable del inventario ascendía a USD 24,0 millones, compuesto exclusivamente por bourbon y centeno Wilderness Trail (la producción a granel se vende como una nueva marca, por lo que no se crea un inventario a granel).


El precio de compra que se pagará al cierre se financiará mediante una combinación de efectivo disponible y préstamos bancarios a plazo. Como resultado de la adquisición, se espera que la deuda neta/EBITDA ajustado proforma de Campari Group aumente de 1,5 veces a 2,3 veces al cierre del trato proforma.


Se espera que la transacción, que está sujeta a las condiciones de cierre habituales, se cierre antes de que finalice el año calendario 2022. Hasta que se cierre la transacción, cada empresa seguirá operando de forma independiente.


William Blair & Company actuó como asesor financiero exclusivo de los vendedores y Benesch, Friedlander, Coplan and Aronoff LLP actuó como su asesor legal. McDermott Will&Emery LLP actuó como asesor fiscal y legal de Campari Group.

CONFERENCIA TELEFÓNICA DE ANALISTAS
El equipo directivo de Campari Group realizará una conferencia telefónica para presentar la transacción el lunes 31 de octubre de 2022 a las 14:00 (CET). Tenga en cuenta que el formato de la llamada incorpora una transmisión web en vivo de la presentación. Para participar vía webcast (solo escuchar):
• https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html?webcastid=ocxqkG8J


Para participar por audio y hacer preguntas, por favor marque uno de los siguientes números:
• desde Italia: (+39) 02 802 09 11
• desde el extranjero (Reino Unido): +44 121 281 8004
• desde el extranjero (Estados Unidos): +1 718 705 8796 Reproducción digital:
Una reproducción digital de la conferencia telefónica y la transmisión por Internet estará disponible desde hoy hasta el lunes 7 de noviembre de 2022.

Para escucharlo favor de llamar al siguiente número:
• (+39) 02 802 09 87
(Código de acceso: 700903#)
(PIN: 903#)
Diapositivas de presentación:
Las diapositivas de la presentación están disponibles para descargar desde la página de inicio de relaciones con inversores de Campari Group en la dirección:
https://www.camparigroup.com/en/page/investors

PARA MAYOR INFORMACIÓN
Relaciones con inversionistas
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SOBRE EL GRUPO CAMPARI
Campari Group es un jugador importante en la industria global de bebidas espirituosas, con una cartera de más de 50 marcas premium y súper premium, que se distribuyen en prioridades globales, regionales y locales. Las Prioridades Globales, el enfoque clave del Grupo, incluyen Aperol, Campari, SKYY, Grand Marnier, Wild Turkey y Appleton Estate. El Grupo fue fundado en 1860 y hoy es el sexto jugador más grande del mundo en la industria de bebidas espirituosas premium. Tiene un alcance de distribución global, comerciando en más de 190 países de todo el mundo con posiciones de liderazgo en Europa y América. La estrategia de crecimiento de Campari Group tiene como objetivo combinar el crecimiento orgánico a través de una marca fuerte
construcción y crecimiento externo a través de adquisiciones selectivas de marcas y negocios.


Con sede en Milán, Italia, Campari Group opera en 22 sitios de producción en todo el mundo y tiene su propia red de distribución en 23 países. Campari Group emplea aproximadamente a 4.000 personas. Las acciones de la empresa matriz Davide Campari-Milano NV (Reuters CPRI.MI – Bloomberg CPR IM) cotizan en la Bolsa de Valores de Italia desde 2001. Para más información: http://www.camparigroup.com/en. Disfruta de nuestras marcas con responsabilidad.


ACERCA DE LA DESTILERÍA WILDERNESS TRAIL, LLC
Wilderness Trail Distillery es un productor premium de whisky de centeno y bourbon de Kentucky ubicado en Danville, Kentucky. Iniciada en 2012 por los expertos de la industria Dr. Pat Heist y Shane Baker, Wilderness Trail Distillery se enorgullece de ser miembro de Kentucky Bourbon Trail® y de Kentucky Distillers Association Heritage.


Wilderness Trail es reconocida como la 14.ª destilería de bourbon más grande con las galardonadas marcas Kentucky Bourbon y Rye Whisky conocidas como Wilderness Trail Small Batch, Bottled in Bond elaborado a partir de un proceso de infusión patentado y el proceso original de puré dulce genuino.


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